作者莫开伟系中国知名财经作家 据媒体披露，目前工商银行、农业银行、中国银行、建立银行等银行的5年期活期存款利率已低于3年期活期存款利率；还有局部股份行和城商行均呈现了临时存款利率低于短期存款利率的景象。 金融学上，把这种期限短的活期存款利率高于期限长的活期存款利率的景象叫着利率“倒挂”；再浅显一点，就是储户存入期限短的活期存款利率比存入期限长的活期存款利率还要高，其后果是存入短期活期存款的利息支出要高于存入临时活期利率的利息支出。从货币的工夫价值看，储户存款工夫越长取得的利息支出应该越多，才是正常的金融逻辑，而如今则呈现了存款工夫越长利息支出反而越低的不正常金融景象。由于依照目前这种金融逻辑，储户存期越长取得利息支出越低，则储户接受通货收缩的损失就越大，遭到的财富缩水之苦就越大。 之所以呈现活期存款利率倒挂，缘由有三方面：一是LPR利率下调，银行存款利率越高，则利差越窄，银行盈利才能就会大幅下降。在这种金融态势下，银行就会存在大幅下调期限长的活期存款利率的动力，且央行确定存款利率自律机制之后，商业银行也有权确定存款利率。二是在目前较爲宽松货币政策以及市场活动较爲富余的条件下，商业银行对吸收资金需求不旺，且对将来存款利率持续下降的预期较高，觉得假如不下调活期存款利率，就有能够爲较高的筹资本钱买单，有点当“冤大头”的滋味。三是在LPR利率下调以及金融监管机构要求商业银行降低实体公司信贷融资本钱的双重压力之下，商业银行不得不选择下调期限较长的活期存款利率，才有能够最终引导银行负债端本钱的真正下降。 由此，从商业银行看，降低存期较长活期存款利率也是没有方法的事情，既有政府政策的强压，也有本身追求运营效率的激动，是各种综合要素共同作用的后果。显然，在这种大的金融环境下，储户是弱势群体，没有方法来与商业银行停止存款利益的“抗争”，只能让本人的钱变得越来越不值钱，无疑在活期存款利率倒挂中遭受越来越多的“损失”。 但是，广阔普通民众面对这种金融态势，也并非能干爲力，成爲任何银行“分割的羔羊”，而是可以在投资投资上拿出本人应对的方案，做到未雨绸缪，尽量增加活期存款利率倒挂给本人带来利息支出增加的损失。从目前看，广阔普通民众应在存款观念与投资投资方式上停止及时转换，以顺应活期存款利率倒挂时代的到来。 在存款观念上适时转变，要深入看法到目前的客观金融情势，感性对待活期存款利率的倒挂，要充沛认识这是目前经济金融运转的一个大趋向。也就是说，对商业银行施行存款利率自律机制要加强顺应性，要知道银行就是一个特殊的金融公司，追求利润最大化是其运营最终目的。同时，银行也是靠运营利润来补充资本、进步拨备掩盖才能，以消化能够呈现的运营风险。假如活期存款利率不倒挂，银行负债端的本钱就难以真正降上去，实体公司的融资本钱也不能够降低，社会资金也难以真正进入实体公司体内循环，国度经济也就难以真正复苏和开展。所以，关于活期存款利率倒挂景象还是要给予了解，尤其要恬然处之，应从一个国度经济开展的大局来看，活期存款利率倒挂景象十分正常，也是经济开展的必定，没有必要对此怨声载道。 在投资投资方式上要停止及时转变，要依据本身实践投资才能和资金实力，不时调整投资战略，转变投资方向。就是说，要以不时变换的投资方式，以不时拓展新的投资途径来应对活期存款利率的倒挂，使本人能应对自若，一直立于投资投资的不败之地。一方面，改动只存钱不投资的投资习气，在生活中不能一味地只将钱存入银行，觉得银行存款最保险，而是要努力学习投资投资知识，尤其是资本市场、债券市场、宝贵金属市场等方面的投资投资知识，不时进步本身的投资投资才能，开辟更多的投资投资途径，及时补偿本身投资投资途径狭隘的缺乏。没有谁是天生的投资投资能手，只需肯学习，日积月累，用不了几年，就有能够成爲投资投资的能手，在投资投资市场上就会瓮中之鳖，大显射手。 另一方面，改动本身的投资投资构造，不能将鸡蛋装在同一个篮子里，进步投产投资的组合认识与组合才能，以分散投资投资风险，进步投资投资效益。目前来看，广阔普通民众除配置好活期存款、大额存单等金融商品外，可努力调整本身投资投资构造，将关注重点或兴味点从银行活期存款和大额外期存单向关注养老投资商品、银保商品等方面转化。众所周知，中国是一个已迈入深度老龄化的国度，在养老保证与投资方面，政府和保险企业都已推出或行将推出越来越多的带有养老和收益双重性质的金融商品，广阔普通民众可依据本身的需求以及经济实力来选配购置养老商品，这样可兼具养老与收益双重属性，其最终的收益不会比银行活期存款低。 同时，也要改动对银保商品的片面看法，如今不少的银保商品也同时具有存款的收益性和保险的保证性双重功用，投资者可依据本身的经济实力和风险接受才能来决议购置银保商品，把购置银保商品的活动性、平安性放在首位，然后再依据银保商品设定的门槛确定本身的购置数量以及追求本身的收益，这样的话可做到万无一失。再一方面，有较强投资投资才能的小伙伴，可将资金进入资本市场、期货市场、公司债券市场以及政府债券市场等停止投资；还可思索在外汇投资市场、宝贵金属市场、大宗商品期货市场等方面停止适外地尝试。 （原文刊发成都商报红星旧事专栏） 免责声明：本文来自腾讯旧事客户端创作者，不代表腾讯网的观念和立场。