优势贝塔＋稳定阿尔法 长城基金匠心打造指数增强精品店
日期：2022-06-27 15:30:53 / 人气：277
1952年，第一只股票指数加强基金在美国推出，至今，这类商品在美国市场上不温不火，更多时分被机构以专户的方式持有。而在A股市场上，指数加强基金却越来越受推崇，尤其是自2019年以来，指数加强型基金的数量和规模疾速攀升，依据Wind数据，截至2022年一季度末，其商品数量到达172只，规模近1500亿元。这一方面与A股的超额收益不有关系，另一方面则表现了基金企业对这一品类的临时看好。面对风生水起、蓬勃开展的指数加强市场，长城基金也在加大布局。过来四年来，长城基金在指数加强范畴密集落子，逐渐构成了涵括宽基指数、行业主题两大类别。长城基金的量化与指数投资部正是这一品类的掌舵者。这一新锐团队是目前业内少有的专注做超额收益的团队之一，经过精密化管理和差同化布局，努力做精品研讨、精品投资，其在指数加强范畴布局的每一只商品均有度身定制的量化战略与收益模型，并凭仗临时继续的超额收益表现大放异彩。从宽基到主题，匠心布局效劳晋级长城基金在指数加强范畴的发力由来已久，早在2004年，长城基金就成立了采取指数加强战略跟踪中信标普300指数的开放式基金----长城久泰中信标普300指数基金（长城久泰沪深300指数基金前身），成爲业内最早布局指数加强范畴的基金企业之一。2017年底，随着量化投资名将雷俊的加盟，长城基金放慢了对指数加强型商品的布局节拍，先后于2018年和2019年，成立了长城中证500指数加强基金和长城创业板指数加强基金。至此，长城基金完成了对国际三大经典主流宽基指数的掩盖，三只商品作风鲜明，无效满足了不同作风偏好投资者的配置需求。往年6月份，业内首只以指数加强方式跟踪中证医药卫生指数的商品——长城中证医药卫生指数加强基金宣告成立，标志着长城基金在指数加强范畴的布局已从宽基指数拓展到细分行业指数，提供更多样的投资工具。关于新基金的布局意义，长城基金总经理助理、量化与指数投资部总经理雷俊表示，宽基指数和细分行业指数各有长短，相较而言，前者动摇绝对较小，更合适中临时配置型投资者，后者动摇较大，更合适可以掌握行业轮动时机的投资者。“两类商品既有区别，又互相一致。投资者既可以独自投资，又可以从构建投资组合的角度动身，采用‘中心+卫星’的配置战略，以宽基类商品爲底仓，依据经济构造、市场环境、政策导向的变化静态调整各个赛道类商品的配置比例，停止组合投资。”谈及下一步的商品规划，雷俊表示，指数加强战略在中国大有可爲，局部细分行业指数或主题指数具有长牛性质，值得重点关注，企业下一步将持续增强在军工、碳中和、专精特新等范畴的商品研发和布局力度，争取爲投资者提供更多优质的工具性商品。从价值到生长，指数不同超额照旧指数加强基金真的会加强吗？数据给答案。来自国元证券的一份报告显示，2016年以来，指数加强基金全体上每年都能发生正的超额收益。关于个中缘由，雷俊以为，新兴市场的无效性比拟低，爲博取阿尔法收益提供了空间。作爲重要的新兴市场，A股的体量和规模日益壮大，爲量化投资提供了宽度，同时，A股市场动摇率大，作风切换较快，依托数量模型选股的量化投资在A股市场绝对容易发生超额收益。以超额收益来评价指数加强基金，那麼，长城基金旗下3只宽基指增基金，每只都是精品。其中，长城久泰沪深300A成立于2004年5月21日，迄今运作已满18年，是目前业内存续工夫最久的沪深300加强指数基金。这只基金于2011年将跟踪标的指数由中信标普300指数改爲沪深300指数，尔后延续11年里，年年跑赢业绩基准（注：商品过往业绩不代表其将来表现，不等于商品实践收益，投资须慎重），是全市场7只同类可比的沪深300指数加强型基金中，唯逐个只年度胜率高达100%的基金（数据来源：wind，同类基金爲2011年前成立的沪深300指数加强基金）。凭此，长城久泰沪深300A在海通证券最新发布的《公募基金工具属性评级》中获评三年期五星基金评级（数据来源：海通证券，评级工夫爲2022年4月24日）。2018年8月、2019年1月先后成立的长城中证500加强A和长城创业板指数加强A亦是如此。基金活期报告显示，长城中证500加强A在2019、2020、2021年度每年均有10%以上的超额收益（详细业绩表现见文末正文，基金历史业绩不代表将来表现，基金投资需慎重）；依据银河证券数据，截至2022年6月17日，该基金近一年、两年、三年的业绩排名均位列同类可比基金的前1/3(注：详细排名辨别爲25/115、17/90、17/66，同类基金爲加强规模指数股票型基金(A类))。长城创业板指数加强A超额收益异样明显，基金活期报告显示，截至2022年3月31日，其自成立以来净值增长率爲149.14%，同期业绩基准收益104.73%；而依据银河证券排名，截至2022年6月10日，其近三年业绩排名爲2/66。更值一提的是，长城创业板指数加强A、C份额截至往年一季度末的算计资管规模爲12.91亿元，是目前市场中规模最大的创业板指数加强基金（数据来源：wind，截至2022年3月31日）。随着客户取得感的继续加强，长城创业板指数加强基金正在播种越来越多的粉丝。从贝塔到阿尔法，因材施策积沙成塔指数加强基金的管理中心在于加强局部，也就是对阿尔法收益的追求，完成办法多种多样，但落到实践投资层面却并不容易。在控制跟踪误差的前提下，增什麼、怎样增、何时增，都是考验，管理思绪不同，加强效果也各异。这面前，基金管理人的投资实力以及对标的指数的了解是关键。雷俊已在量化投研范畴深耕14年,是业内爲数不多的资深量化名将，其公募基金管理经历超越6年，擅长经过海量数据建模，开掘统计规律，寻觅市场上定价偏向的投资时机，战略储藏丰厚，投资经历深沉。作者：盛煌娱乐注册登录官网
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